Procaps y Union Acquisition se fusionan

Procaps y Union Acquisition Corp II se fusionan[1]

La empresa farmacéutica Procaps, fabricante de cápsulas blandas con sede en Barranquilla, y la norteamericana Union Acquisition Corp II, anunciaron su fusión, lo cual le permitirá a la firma barranquillera cotizar en el Nasdaq, la segunda bolsa de valores más importante de Estados Unidos.

De acuerdo con la agencia Reuters, esta operación valoraría a la compañía en más de US$1.000 millones.

Entre los accionistas de Procaps se encuentran la Corporación Financiera Internacional del Banco Mundial y Alejandro Weinstein, quien fue presidente de la farmacéutica genérica CFR Pharmaceuticals, adquirida por Abbott en 2014.

Según las firmas, la fusión está respaldada por dos operaciones financieras que le inyectarán recursos a la empresa barranquillera por USD 300 millones, de los cuales USD 200 millones son de formato SPAC (empresa de adquisición con propósito especial, por sus siglas en inglés), un vehículo que ya cotiza en bolsa. Se trata del último acuerdo de adquisiciones SPAC de Wall Street que ha hecho la UAC.

Adicionalmente, USD 100 millones llegaron en una ronda de financiación PIPE (inversión privada en capital público, por sus siglas en inglés), ejecutada por inversionistas privados del sector farmacéutico.

El monto del PIPE se obtuvo con inversionistas de la región y del sector salud que se encuentran incluidos en fondos como Compass Group, Moneda Asset Management y Consorcio Seguros, señaló Reuters.

Mientras que en Colombia en las últimas dos décadas se han retirado de la Bolsa 60 empresas que cotizaban sus acciones, otras 12 han explorado mercados como el de Estados Unidos para conseguir recursos. Con Procaps, que llegaría al mercado Nasdaq de la Bolsa de Nueva York, serían 13.

Según Portafolio, este mes se podría anunciar el acuerdo; no obstante, las fuentes alertaron que el convenio también podría no materializarse.

Procaps y Union Acquisition se fusionan. Perspectiva

Con esta transacción, Procaps se convertiría en la segunda empresa de la Costa Caribe Colombiana en la lista Nasdaq.

Según Sergio Mantilla, director de finanzas de Procaps, la fusión está sujeta a aprobación por parte de las autoridades americanos y de los accionistas del SPAC; se aprobaría en el tercer trimestre de 2021.

Tras los gastos operacionales a la firma barranquillera le quedan recursos por USD 215 millones; USD 50 millones serán utilizados para inversión en plantas de producción, capital de trabajo e investigación y desarrollo; mientras los restantes USD 165 millones se emplearán en fusiones y adquisiciones de empresas medianas, en el mercado latinoamericano.

“Esto es un voto de confianza de los mercados de capitales internacionales y de inversionistas sofisticados en invertir en una compañía que ha crecido y que se ha proyectado desde Barranquilla. Es el respaldo del empresariado de la región y un reconocimiento de la calidad de nuestro portafolio de productos”, dijo Mantilla, quien señaló que la compañía se encuentra “a la expectativa de lo que dicte el Gobierno nacional” con respecto a la participación de Procaps en la fabricación de biológicos contra la covid-19.

A su turno, Marcela Carvajalino, vicepresidente de asuntos corporativos de Procaps, señaló que participar en este proceso es “un propósito nacional y aspiracional bien visto por la organización”, pero que debe ir dentro de un “plan articulado y con definiciones claras”.

Nuevas Oportunidades

Estar en el Nasdaq le da la oportunidad a la empresa de acceder a negocios importantes y habilitar la transparencia y la difusión de información, como elemento positivo para el mercado; además conseguir capital será más fácil.

Para el analista Andrés Moreno Jaramillo, la posible inscripción de Procaps en el Nasdaq no implica que emita acciones de inmediato. Dijo que inicialmente realizaría una operación con una empresa estadounidense y más adelante haría la emisión.

Para la empresa adquirida, la fusión es una forma alternativa de salir a bolsa frente a una oferta pública inicial. Las empresas de adquisición con propósito especial surgieron en 2020 como uno de los vehículos de inversión más populares en Wall Street.

Tras esta jugada, las proyecciones para Procaps son de US$436 millones en ingresos brutos y US$105 millones en ganancias centrales ajustadas al cerrar el año.

[1] Fuentes: https://www.elheraldo.co/economia/, https://www.portafolio.co/economia/finanzas/, https://www.larepublica.co/empresas/